最猛“降息”！百万房贷30年省约5.2万

　　2月20日公布的贷款市场报价利率(LPR)非对称下调，1年期LPR与上月持平，为3.45%;5年期以上LPR为3.95%，上月为4.2%。

　　1月19日，央行指导利率自律机制对场内外LPR报价行进行考核并调整LPR报价行名单，新增中信银行和江苏银行，调整后的LPR报价行数量由18家增至20家，调整自1月22日起实施。这是2019年LPR报价机制改革以来，央行第二次调整报价行名单。

　　非对称下调意味着什么?

　　东方金诚认为，本次两个期限品种的LPR报价为非对称调整，主要原因是2019年以来5年期以上LPR比1年期LPR的降幅小15个基点。5年期以上LPR报价是个人住房贷款和企事业单位中长期贷款的定价基准，当前楼市持续低位运行，投资稳增长需求较高，较大幅度下调5年期以上LPR报价有较强的必要性。而1年期LPR报价保持不动，则有助于稳定已处历史低位的银行净息差，为5年期以上LPR报价较大幅度下调腾出空间。

　　中泰证券研究所政策组首席分析师杨畅表示，本次非对称下调至少反映出三层意图：第一，货币政策也在配合经济平稳开局，春节假日过后，从资金供给端开展工作，通过降低贷款利息，降低融资成本，配合2024年经济平稳开局的意图较为明显。

　　第二，不同期限利率非对称下调，表明政策希望发挥作用的对象有所侧重，保持1年期LPR不变，或表明对制造业投资和消费的刺激意图相对平稳。

　　第三，由于5年期LPR与房地产市场的关联度相对较强，从前期来看，下调5年期LPR利率也是房地产市场需求端政策组合拳的一部分，现阶段大幅降低5年期LPR利率25个BP，再结合近期围绕房地产市场密集出台了较多政策措施，充分体现了利率政策参与激活房地产市场、推动房地产市场良性循环的政策意图。

　　LPR下调带来哪些影响?

　　易居研究院研究总监严跃进表示，此次最大的亮点是LPR的下调幅度非常大，即下调25个基点。

　　“从历史上的调整来说，目前共有8次五年期LPR的下调，但过去下调幅度一般都在5-15个基点进行。而此次一次性下调了25个基点，属于历史上降息最猛的一次。”严跃进称，换而言之，历史上最大的“降息”周期开启。

　　严跃进同时提到，降息对于房地产市场的影响积极。房地产市场当前正处于企稳复苏的阶段，但复苏过程需要巩固。降息利好资金成本的下调，直接引导房贷的下调，这对于房贷市场的影响是积极的。

　　广开首席产业研究院资深研究员马泓告诉中新经纬，对房地产市场而言，调降中长期LPR基准利率有助于降低居民购置房产和存量房贷的偿付压力。由于当前商品房销售复苏情况不及预期，市场信心恢复需要更多政策扶持和耐心。

　　东方金诚认为，2024年政策面的一个重点是要推动房地产行业实现软着陆，其中适度降低居民房贷利率是关键一招。预计今年除了作为居民房贷利率定价基础的5年期以上LPR报价会持续下调外，监管层还将通过下调首套房贷和二套房贷利率下限等方式，推动居民房贷利率下行。这在近期京、沪楼市新政以及此前央行和金融监管总局发布的《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》中已有所体现。

　　房贷能少还多少?

　　严跃进简单测算称，若按100万贷款本金、30年等额本息偿还方式计算，此次降息后购房者月供大约可以减少150元左右，属于相对减负比较大的一次，有助于进一步促进房贷申请和消费，其对于后续购房市场的活跃等也都有积极的作用。

　　存量房贷利率是否有下调可能?严跃进分析，这要看银行的具体定价规则。“部分银行的重定价日会选择最新一期的LPR进行，那就有机会。其他银行若还是参考今年年初的LPR，那么本身就没变化了。”严跃进说道。

　　马泓表示，基于5年期LPR基准利率的下调，后续商业银行房贷利率也会相应调降。假设以首套房100万贷款余额、等额本息房贷、30年期贷款期限为例，据此计算月供减少约145元，合计30年本息累计减少还贷5.2万元左右。此次贷款优惠力度是比较显著的，后续有望促进增量购房和其他消费领域的提升，推动年内商品房销售跌幅较2023年收窄。

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